Kapitalforvaltningsstrategi
- Pensjonskassens eiendeler investeres for å oppnå best mulig avkastning innenfor forsvarlige risikorammer og det til enhver tid gjeldende regulatoriske krav.
- Kapitalen plasseres ut fra et langsiktig perspektiv og skal tåle svingninger uten å måtte redusere risikoen i porteføljen når det ikke er ønskelig.
- Porteføljen skal være godt diversifisert med hensyn til porteføljens risikofaktorer.
Med utgangspunkt i pensjonskassens forvaltningsprinsipp og risikobærende evne forvaltes kollektivporteføljen etter følgende rammer:
Målsatt % | Nedre ramme | Øvre ramme | |
---|---|---|---|
Bank/pengemarked |
2 | 1 | 5 |
Utlån |
2 | 0 | 5 |
Obligasjoner |
45 | 38 | 55 |
Norsk IG* | 15 | 0 | 30 |
Hold til forfall | 7 | 0 | 15,0 |
Global IG | 18 | 0 | 25 |
Global High Yield | 5 | 0 | 7,5 |
Aksjer |
35 | 30 | 40 |
Nordiske aksjer | 7 | 4 | 11 |
Globale aksjer | 27 | 22 | 32 |
Eiendom |
13 | 10 | 20 |
Belånt eiendom | 0 | 0 | 4 |
Ikke belånt eiendom | 13 | 10 | 20 |
Alternative investeringer |
3 | 0 | 6 |
Hedgefond | 0 | 0 | 4 |
Infrastruktur | 1 | 0 | 4 |
Private equity | 2 | 0 | 4 |
TOTALT |
100 | – | – |
Det vises for øvrig til årsrapportene, hvor det fremgår hvilke fondsinvesteringer pensjonskassen er investert i. Langsiktigheten i vår investeringsstrategi medfører at det normalt ikke er vesentlige endringer i løpet av året.